Компания Volvo была основана как дочернее предприятие известного на то время во всем мире производителя подшипниковой продукции, предприятия SKF в 1915 году. Основателем Volvo стал Ассар Габриелсон, под руководством которого в 1927 году, 14 апреля был выпущен в серийном производстве первый автомобиль под торговой маркой Jakob OV4, имеющий двигатель мощностью 28 л.с. и при этом мог достигать максимальной скорости в 90 км/час. Благодаря производству автомобилей, компания Volvo становится полностью независимым предприятием.

С 1956 года концерн возглавляет Гуннар Ингеллау – доктор машиностроительной отрасли и экономики. Во время управления им компанией она возносится на вершину славы – автомобили начинают производить на экспорт в США и предприятие увеличивает объем продаж с 31тысячи автомобилей в 1956 году, до 205 тысячи экземпляров в 1971 году. Также за период руководства Гуннара Ингеллау концерн производит модели Volvo PV444 и P120 Amazon, в которых впервые в мире используются трехточечные ремни безопасности, разработчиком которых стал Нильс Ивар Болин.

С 1960 по 1966 год концерн выпускает автомобили P1800, Volvo-144, а в 1976 году инженерами Volvo был представлен кислородный датчик, а также каталитический нейтрализатор отработанных газов.

В 1999 году Volvo продает свое подразделение Volvo Personvagnar, занимавшееся выпуском легкового автотранспорта почти за 6,5 миллиарда долларов корпорации Ford. В свою очередь Форд в 2010 году продал часть подразделения Volvo Personvagnar за 1,8 млрд. долларов известному китайскому автопроизводителю компании Zhejiang Geely Automobile.

На данный момент компания Volvo занимается производством автобусов различного типа, грузовиков и строительного оборудования. Также деятельность шведского концерна связана с изготовлением космических компонентов и систем морских двигателей.